在全球可持续发展的大背景下，ESG（Environmental，Social and Governance）投资正成为中国资本市场的重要力量。近年来，不断涌现的创新金融产品和投资策略，如绿色债券、ESG公募基金等，为市场提供多样化投资选择，推动ESG投融资市场繁荣发展。
ESG债券方面，Wind数据显示，截至3月24日记者发稿，我国ESG债券存量规模约13.20万亿元。其中，绿色债券占比达43.65%，社会债券占比56.09%，可持续发展债券及转型债券合计占比0.26%。
ESG基金方面，Wind数据显示，截至3月24日，存续ESG公募基金管理总规模达8182.29亿元，其中，ESG策略产品规模占比36.42%，环境保护主题占比22.72%，社会责任主题占比15.94%，其他类型占比约24.92%。
浙商证券ESG及绿色金融首席分析师祁星认为，随着政策加速驱动和市场需求的快速增长，ESG投资在权益和固收领域展现出差异化路径，未来有望在全球范围内加速普及。在权益类产品中，ESG主题ETF和积极所有权专项基金成为主流，分别通过被动投资和股东参与推动企业改善ESG表现。在固收领域，绿色债券、转型债券等创新产品为高碳行业转型提供了资金支持。
绿色债券发行量显著跃升
绿色债券发行规模呈现显著增长态势。据Wind数据，以发行起始日为准，截至3月24日，年内发行的绿色债券发行规模达1622.89亿元，同比增长54.39%，增速远超债券市场整体水平。
这一增长与行业转型、市场需求及政策支持密切相关。今年2月份，财政部发布的绿色主权债券框架为绿色债券发行提供标准化指引，增强境内外投资者信心，推动主权与地方绿色债券扩容。
行业转型方面，新能源汽车、清洁能源等绿色产业融资需求激增，叠加“双碳”目标下企业低碳转型压力，催生绿色债券发行量增长。
市场需求方面，绿色债券发行规模高增长与碳交易市场活跃度下降形成对比，反映资金向实体减排项目倾斜，而碳金融衍生工具短期遇冷。
政策支持方面，监管鼓励支持推动绿色债券发展。今年2月7日，证监会发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》提出，“持续优化绿色债券标准”“进一步提升绿色债券申报受理及审核注册便利度”。
ESG投资产品愈发丰富
在促进中长期资金入市方面，受访专家表示，建议引导险资、社保基金、养老金等投资期限长的资金在ESG投资领域发挥导向作用。北京商道融绿咨询有限公司董事长郭沛源表示，ESG投资的稳健属性对吸引长期投资者有积极作用。
ESG公募基金规模持续增长。Wind数据显示，从产品发行和存续状态来看，近一年来，新成立ESG公募基金135只，募集规模约1626.81亿元。其中，ESG策略基金的数量占比63.7%，环境保护主题基金的数量占比11.85%。
同时，ESG指数不断推出，进一步丰富ESG投资产品。一方面，包括中证A500、上证180、中证A50等重要宽基指数均纳入了ESG因素。另一方面，交易所持续发布绿色低碳、ESG领域指数。例如，截至2024年末，上交所联合中证指数公司累计发布ESG等可持续发展指数147条，包括股票指数、债券指数和多资产指数。
绿色未来信息科技创始人张仕元对《证券日报》记者表示，随着A股市场开始回暖，国内ESG投资有望伴随长线资金对ETF产品的配置实现稳步增长。
商道融绿研发总监吴艳静表示，中国ESG责任投资市场呈现政策向实、规模增速、机构投资实践广度和深度的增加等主要发展态势，但是ESG金融产品仍需通过提升ESG整合程度等方式获得市场的进一步认可。
张仕元表示，近年来，ESG投资得到来自监管部门的支持和机构投资者的关注，但在实践中仍然面临着一些挑战，关键在于能否建立起“长钱长投”的激励机制。一方面，监管部门需要规范挂钩ESG指标金融产品的命名，防止金融机构“蹭概念”和“漂绿”等短期行为；另一方面，要持续引导各类长期资金流入真正践行ESG投资策略的金融产品和专业机构。
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司合伙人茆娟对《证券日报》记者表示，“双碳”目标极大地推动了ESG投资在中国的发展进程，包含绿色信贷、绿色债券、ESG公募基金在内的广义可持续投资规模。同时，ESG投资以资本的流入与流出，切实促进更多企业持续迭代创新涉碳技术产品服务方案，为实现“双碳”目标夯实基础。