转自：上海证券报
新华财经上海9月15日电（记者陈玥） 二季度以来，固态电池的火热将新能源赛道再度带到台前，也让近两年来相对冷门的ESG基金重新获得关注。
数据显示，截至9月10日，全市场17只以ESG为名的主动型基金近一年平均净值增长率达45.84%，其中博时ESG量化选股混合基金净值增长率达82%，汇添富ESG可持续成长股票、嘉实ESG可持续投资、东方红ESG可持续投资净值增长率均超60%，南方ESG主题股票、国金ESG持续增长净值增长率均超50%。被动型产品方面，17只ESG主题指数基金近一年平均回报为39%。
从业绩来看，ESG主题基金近一年来业绩表现稳健，随着新能源题材的升温、ESG理念进一步深入人心以及产品本身的投资理念趋于成熟，该类基金的配置吸引力正进一步增强。
固态电池带热新能源赛道
固态电池为何能“点燃”市场热情？对此，华夏基金在研报中分析称，订单、应用场景和技术突破是固态电池的三大看点。
“订单方面，据不完全统计，今年上半年多家头部设备公司披露的新签及在手订单总额已超300亿元，同步涨幅高达70%至80%；应用场景方面，作为低空经济叠加机器人(20.050, 0.00, 0.00%)的应用延伸，在产业政策推动下固态电池近期催化不断，且对成本相对不敏感，有助于加速产业化进程，推动从0到1的规模化应用，同时打开远期成长空间；技术方面，公开信息显示，宁德时代(325.000, 0.00, 0.00%)、比亚迪(105.910, 0.00, 0.00%)、国轩高科(47.220, 0.00, 0.00%)、孚能科技(20.120, 0.00, 0.00%)等多家电池厂商全固态电池产品有望突破。”华夏基金表示，到2030年全球固态电池的出货量将超600GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右，市场规模将超2500亿元。
除固态电池细分方向外，新能源主题经过了近三年的震荡，新的投资机会是否即将开启？西部利得基金在研报中表示，当前或是行业新一轮上行周期的起点。具体来看：国内外储能市场爆发，需求持续超预期；锂电结构性景气特征明显，固态电池产业持续迭代推进；风电装机方面，国内外海上风电建设大周期开启；光伏在“反内卷”政策推动下价格逐步上行；AI资本开支及技术迭代也带动相关电源、用电设备环节景气抬升。
“绿色能源发展是大势所趋，短期的供需错配不影响行业未来的空间。”西部利得基金表示，将重点关注储能、风电、锂电等环节。
ESG基金呈现吸引力
近年来，ESG理念进一步深入人心。在监管引导下，越来越多上市公司主动加快ESG管理体系的优化完善，通过健全制度框架、细化执行细则等举措，将ESG理念融入企业经营发展的全流程。截至9月10日，今年以来已有超过2200家A股上市公司完善ESG管理体系，披露相关制度或细则。
相较聚焦主题的电池、光伏等ETF产品，ESG主动型基金除了关注新能源及环保相关的投资机会以外，对行业、公司的可持续发展模式有一定要求，并且有着各自不同的投资理念，这也是主动型基金的吸引力所在。
以博时ESG量化选股混合为例，截至6月30日，产品前十大重仓股为小米集团-W、阿里巴巴-W、香港交易所、中国财险、澜起科技(118.200, 0.00, 0.00%)、快手-W、中芯国际(108.420, 0.00, 0.00%)、招商银行(42.540, 0.00, 0.00%)、兆易创新(190.210, 0.00, 0.00%)、翱捷科技(106.000, 0.00, 0.00%)-U，合计占持仓比重为45.34%。该产品基金经理刘钊在基金中期报告中表示，超配新质生产力、AI 产业链相关领域，对港股市场维持了相对积极的风险偏好，认为港股的战略价值可能在未来的几个季度逐步显现。刘钊说，将坚持在公司ESG股票池划定的范围内选股，恪守将环境保护、社会责任和公司治理纳入投资决策的投资理念。
嘉实ESG可持续投资则对医药生物板块的布局呈现出明显的连续性和强化，产品最新前十大重仓股中有恒瑞医药(69.010, 0.00, 0.00%)和科伦药业(37.270, 0.00, 0.00%)。该产品基金经理蔡丞丰在基金中期报告中表示，今年一季度增加医药生物配置，理由是创新药的底层逻辑进化，出海成果逐步体现在财务报表中，以及2025年至2027年将进入新一轮新药周期。这一配置在二季度进一步强化，更重视拥有平台化实力的双抗、ADC、代谢管线领域药企，以及部分创新药上游材料平台公司，体现了从估值吸引到增长潜力的演进。